本周電力設備和新能源板塊上漲2.09%。電力設備細分行業(yè)中,一次設備指數(shù)上漲1.51%,二次設備指數(shù)上漲3.34%,電力電子指數(shù)上漲2.31%,發(fā)電設備指數(shù)上漲0.56%,光伏板塊上漲3.07%,風電板塊上漲3.06%,核電板塊下跌1.39%。漲幅居前五個股票為經(jīng)緯電材、陽光電源、中利科技、萬訊自控、積成電子。跌幅居前五個股票為中超電纜、大洋電機、七星電子、亞瑪頓、宏發(fā)股份。

行業(yè)層面,國網(wǎng)成功完成對新加坡能源公司澳大利亞資產(chǎn)股權收購的交割。

新疆哈密千萬千瓦級風電基地二期首批項目可行性研究報告通過審查。國家可再生能源管理中心公布13年風電建設快報:13年新增核準容量2755萬千瓦,同增10%,新增并網(wǎng)1492萬千瓦,同增0.6%。國家標準化委員會公布2013年光伏新標準及新備案標準。工信部正式公布符合《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》的首批企業(yè)名單,每年研發(fā)費用不低于總銷售額3%,且不低于1000萬元。美企擬堵臺灣代工電池通道,美商務部尚無表示。我國設市城市2015年底前將全面實行居民階梯水價制度,限期完成“一戶一表”改造。

公司層面,森源電氣,簽訂《信陽高鐵站前廣場人防工程供配電合同》,合同總價為1.64元。平高電氣,中標國網(wǎng)浙北至福州線16個GIS間隔,金額為17.7億。長園集團中標保護和監(jiān)控類設備0.58億;控股股東長和投資減持0.27億股,占公司總股本3.13%。許繼電氣重組相關的許繼電源、許昌許繼和上海許繼股權已交割完成,正辦理許繼集團柔性輸電分公司的資產(chǎn)交割工作。國電南瑞標的資產(chǎn)北京科東、電研華源、國電富通、南瑞太陽能股權已登記至公司名下。

投資策略與建議:

投資建議和策略;電氣設備板塊2013年基本面向好在二季度股價反應很明顯,但是因為向好的幅度和進度比預期低,且改革的擔心,導致三季度和四季度表現(xiàn)較弱,三季度光伏、風電新能源接力表現(xiàn)良好。進入2014年,我們發(fā)現(xiàn)板塊2014年估值普遍在15-20倍,處于歷史和國際比較估值的下限,而基本面方面,13年四季度企業(yè)新接訂單較好,主流公司都出色完成了年初制定的計劃,基本面又開始好于市場的預期,14年一季度這一趨勢將有望延續(xù),預計電氣設備板塊將有較好的表現(xiàn),建議超配。子板塊而言,工控2014年需求提速,趨勢向上、配網(wǎng)有待標準和規(guī)劃出臺后開始大規(guī)模建設,值得重點關注;年初特高壓可能有新進展,值得關注;光伏行業(yè)一季度沒有市場預期的那么淡,國內市場和日本市場搶裝需求好于預期,預計融資和并網(wǎng)將進一步有支持新政,值得重點關注;風電2013年恢復正增長,2014年增長將提速,行業(yè)供給結構改善,重點關注份額提升的金風科技。核電仍處于底部區(qū)域,AP1000完工預計推遲到明年底,偏謹慎。